פוליסות שהונפקו החל משנת 2004

אתר גמלטסט מציג סקירת קרנות פוליסות שהונפקו החל משנת 2004 בפברואר 26. נתח תשואות עדכניות, דמי ניהול ופרופילי סיכון בקרנות המובילות לשנת 2026.

אנו מציגים סקירה השוואתית של שלוש קרנות פוליסה מובילות ממסלול "כספי (שקלי)" – "מנורה מבטחים ביטוח כספי (שקלי)", "כלל חברה לביטוח כספי (שקלי)" ו"הראל מסלול כספי (שקלי)" – אשר הציגו את התשואות החודשיות הגבוהות ביותר בקטגוריה זו.

יציבות ושקיפות: סקירה מעמיקה של שלוש קרנות פוליסה מובילות במסלול שקלי במרץ 2026

מעודכן לתאריך up

הסקירה המקצועית של שלוש הקרנות הנסקרות, "מנורה מבטחים ביטוח כספי (שקלי)", "כלל חברה לביטוח כספי (שקלי)" ו"הראל מסלול כספי (שקלי)", מציגה תמונה ברורה של ביצועים יציבים ודמי ניהול תחרותיים, וזאת בהקשר של מסלולי פוליסה שהונפקו החל משנת 2004. חשוב להדגיש כי שלוש הקרנות מוגדרות כ"מסלול כספי (שקלי)", מה שמעיד על אסטרטגיית השקעה שמרנית יחסית, המתמקדת באפיקים דולריים שקליים קצרי טווח, כגון מק"מ, פיקדונות בנקאיים ואג"ח קונצרני בדירוג גבוה, ובכך מקטינה באופן משמעותי את החשיפה לתנודתיות שוק המניות ולסיכוני מט"ח. "מנורה מבטחים ביטוח כספי (שקלי)" הציגה את התשואה החודשית הגבוהה ביותר מבין השלוש, 0.33%, דבר המצביע על ניהול יעיל של נכסי הקרן בתקופה שבה הריבית במשק הייתה יציבה או בשינויים מתונים. דמי הניהול שלה, 0.78% שנתי, נמצאים בטווח התחרותי, אך יש לשים לב לעמלת ההפקדה הגבוהה יחסית של 2.56%, שיכולה להשפיע על התשואה נטו למשקיעים חדשים או למי שמבצע הפקדות תכופות. קרן זו מתאימה למשקיע השמרן, המעוניין ביציבות ובמינימום סיכון, ומוכן לשלם עמלת הפקדה גבוהה יותר בתמורה לביצועים חודשיים חזקים. "כלל חברה לביטוח כספי (שקלי)" הציגה תשואה חודשית של 0.29% ומתבלטת בתשואה מצטברת מרשימה ל-12 חודשים של 4.959% וכן בתשואות ארוכות טווח (3 ו-5 שנים). יתרונה הבולט הוא עמלת הפקדה נמוכה במיוחד של 0.53%, לצד דמי ניהול שנתיים של 0.77%, הנמוכים במעט משל מנורה מבטחים. הנתונים מראים על יציבות ואפקטיביות לאורך זמן, מה שהופך אותה לאטרקטיבית במיוחד למשקיעים מתונים המחפשים איזון בין תשואה לסיכון, וכן למשקיעים שמבצעים הפקדות סדירות ורוצים למזער עלויות כניסה. "הראל מסלול כספי (שקלי)" מציגה תשואה חודשית של 0.27% ותשואה ל-12 חודשים של 4.396%. דמי הניהול השנתיים שלה הם הנמוכים ביותר מבין השלוש, 0.75%, ועמלת ההפקדה סבירה למדי (0.91%). זוהי הקרן הגדולה ביותר מבין השלוש מבחינת שווי נכסים, מה שיכול להעיד על אמון ציבורי ויכולת פיזור נכסים רחבה יותר. היא מתאימה למשקיע שמרן עד מתון, שמחפש מינימום עלויות ניהול וביצועים עקביים ויציבים לאורך זמן. היעדר נתוני חשיפה מפורטים למניות, חו"ל ומט"ח, וכן היעדר מדדי סיכון כמו שארפ, אלפא וסטיית תקן בנתונים שסופקו, מגביל את היכולת לבצע ניתוח סיכון מעמיק בפרטיו הטכניים. עם זאת, עצם היותן "מסלול כספי (שקלי)" מצביע על פרופיל סיכון נמוך באופן מובהק ביחס למסלולים מנייתיים או כלליים החשופים יותר לתנודתיות שוק ההון. תשואות הקרנות מול רמת הסיכון של השוק: בעוד שהשוק הרחב (מדדי המניות) יכול להציע פוטנציאל לתשואות גבוהות יותר אך עם סיכון רב, הקרנות הללו מציעות אלטרנטיבה יציבה ובטוחה יותר, המתאימה לשמירה על כוח הקנייה בתקופת ריבית חיובית, מבלי לקחת סיכונים מיותרים. הבחירה בין הקרנות תלויה במידת הרגישות של המשקיע לעמלות הפקדה, למשקל הניתן לתשואה חודשית לעומת ארוכת טווח, ולדמי הניהול הכוללים.

גרף השוואת כל המסלולים בפוליסות שהונפקו החל משנת 2004

סקירת שוק כללית

מרץ 2026 נפתח בהשפעות מתמשכות של גורמים מקרו-כלכליים שהעיבו על שוקי ההון בישראל ובעולם, אך גם הציג הזדמנויות מסוימות למשקיעים זהירים. בחינת ביצועי הקרנות "מנורה מבטחים ביטוח כספי (שקלי)", "כלל חברה לביטוח כספי (שקלי)" ו"הראל מסלול כספי (שקלי)" על רקע זה, מאפשרת הבנה מעמיקה של הפעילות במסלולים כספיים. בשוק ההון הישראלי, מדד ת"א 125 המשיך לגלות תנודתיות, מושפע משילוב של ציפיות להפחתות ריבית עתידיות מצד בנק ישראל, התפתחויות גיאופוליטיות אזוריות, ודוחות רבעוניים מעורבים של חברות מובילות. מגמות אינפלציוניות, על אף התמתנות מסוימת, עדיין נותרו גבוהות יחסית, מה שהותיר את שיעורי הריבית ברמה שאינה מאפשרת צמיחה מהירה מדי, ובמקביל תמך בתשואות הקרנות הכספיות. שיעורי הריבית שנותרו גבוהים באופן יחסי בבנק ישראל העניקו רוח גבית לקרנות אלו, שכן הן משקיעות בעיקר באפיקים שקליים נושאי ריבית קצרי טווח. בארצות הברית, שוק המניות, כפי שמשתקף במדד S&P 500, המשיך ליהנות מחוזקה מסוימת, בעיקר הודות למגזר הטכנולוגיה ולחברות בעלות מאזנים איתנים, וזאת למרות חששות מפני האטה כלכלית עולמית והשפעתה של המדיניות המוניטרית ההדוקה של הפדרל ריזרב. דוחות רבעוניים חזקים של חברות טכנולוגיה רבות תרמו לאופטימיות זהירה, אך גם כאן, החשש מפני אינפלציה עיקשת ושיעורי ריבית גבוהים יותר מהצפוי המשיך לרחף מעל השוק. ההשוואה בין ביצועי הקרנות הכספיות שנסקרות לבין מדדי השוק הרחבים חושפת את ההבדלים המהותיים באסטרטגיית ההשקעה והסיכון. בעוד שמדדי מניות כמו ת"א 125 ו-S&P 500 מציגים פוטנציאל לתשואות גבוהות יותר בתקופות צמיחה, הם חשופים גם לתנודתיות רבה יותר ולסיכון גבוה יותר. הקרנות הכספיות, בפרט אלו המשקיעות במסלול שקלי, נהנות מיציבות גבוהה יותר ורגישות פחותה לתנודות בשוק המניות. ביצועי הקרנות במרץ 2026 הושפעו לטובה מהריביות הגבוהות במשק, מה שאפשר להן להציג תשואות חודשיות חיוביות ועקביות, גם כאשר שוקי המניות הציגו תנודתיות. היעדר חשיפה משמעותית למניות ולמט"ח בקרנות אלו (בהתאם לטבען כמסלול כספי שקלי) הפך אותן למפלט בטוח יחסית בתקופה של אי-ודאות כלכלית. המגמה הכללית היא שקרנות מסוג זה מתאימות יותר לשמירה על ערך הכסף בטווח הקצר עד הבינוני, תוך נטילת סיכון נמוך יחסית, בהשוואה למסלולים מנייתיים או כלליים אשר עלולים להציג תשואות גבוהות יותר אך גם הפסדים משמעותיים יותר בתקופות של ירידות בשווקים.

#	שם הקרן	מספר	סיווג הקרן	דמי ניהול שנתיים	תשואה חודשית
1	מנורה מבטחים ביטוח כספי…	41	פוליסות שהונפקו החל משנת 2004	0.78%	0.33%
2	כלל חברה לביטוח כספי…	13244	פוליסות שהונפקו החל משנת 2004	0.77%	0.29%
3	הראל מסלול כספי (שקלי)	93	פוליסות שהונפקו החל משנת 2004	0.75%	0.27%

סיקור הקרנות שדיווחו 5 שנים ברציפות עם התשואה הגבוהה ביותר לחודש העדכון

מנורה מבטחים ביטוח כספי (שקלי): תשואה חודשית מובילה במסלול השקלי.

מנורה מבטחים ביטוח כספי (שקלי), קרן מספר 41, תאריך הקמה: לא זמין.

קרן מנורה מבטחים ביטוח כספי (שקלי) מציגה שווי קרן של 17.83 מיליון ₪. הקרן הציגה תשואה חודשית מרשימה של 0.33%, הגבוהה ביותר מבין הקרנות הנסקרות לחודש מרץ 2026. תשואתה ל-12 חודשים עומדת על 4.292%, ובתקופות ארוכות יותר: תשואה מצטברת של 13.84% לשלוש שנים (ממוצע שנתי של כ-4.41%) ו-14.17% לחמש שנים (ממוצע שנתי של כ-2.67%). דמי הניהול השנתיים של הקרן עומדים על 0.78% ועמלת ההפקדה על 2.56%. הקרן פועלת במסלול כספי שקלי, מה שמעיד על אסטרטגיית השקעה המתמקדת בנכסים נושאי ריבית בשקלים, כגון אגרות חוב ממשלתיות קצרות, פיקדונות בנקאיים וניירות ערך סחירים דומים. מידע אודות חשיפה למניות, חו"ל ומט"ח, כמו גם מדדי סיכון כגון שארפ, אלפא וסטיית תקן, אינו זמין בנתונים שסופקו. מדד שארפ מודד את התשואה העודפת לכל יחידת סיכון, אלפא מצביעה על תשואה עודפת מעבר לביצועי השוק, וסטיית תקן משקפת את תנודתיות הקרן. בהיעדר נתונים אלו, ניתוח הסיכון מסתמך בעיקר על אופי המסלול המוגדר כ"כספי שקלי", המסמל סיכון נמוך.

כלל חברה לביטוח כספי (שקלי): יציבות בתשואה לטווח ארוך בדמי ניהול אטרקטיביים.

כלל חברה לביטוח כספי (שקלי), קרן מספר 13244, תאריך הקמה: לא זמין.

קרן כלל חברה לביטוח כספי (שקלי) מנהלת שווי קרן של 19.86 מיליון ₪. הקרן הציגה תשואה חודשית של 0.29% במרץ 2026. בבחינת ביצועיה לטווחים ארוכים יותר, הקרן בלטה בתשואה ל-12 חודשים שעמדה על 4.959%. תשואותיה המצטברות לשלוש וחמש שנים עומדות על 15.47% (ממוצע שנתי של כ-4.91%) ו-17.15% (ממוצע שנתי של כ-3.22%) בהתאמה, המצביעות על עקביות ויציבות לאורך זמן. דמי הניהול השנתיים בקרן עומדים על 0.77% ועמלת ההפקדה נמוכה במיוחד – 0.53% בלבד. כבמסלול כספי שקלי, הקרן משקיעה בנכסים דולריים שקליים קצרי טווח, מה שמקטין את החשיפה לתנודתיות שוק ההון. נתוני חשיפה למניות, חו"ל ומט"ח, כמו גם מדדי סיכון כגון שארפ, אלפא וסטיית תקן, לא סופקו. דמי ניהול נמוכים משמעותם פחות "שחיקה" של התשואה למשקיע לאורך זמן, מה שהופך את הקרן לאטרקטיבית במיוחד. אסטרטגיית ההשקעה שמה דגש על שימור הון תוך השגת תשואה חיובית באפיקי חוב מקומיים.

הראל מסלול כספי (שקלי): קרן גדולה עם ביצועים עקביים ודמי ניהול תחרותיים.

הראל מסלול כספי (שקלי), קרן מספר 93, תאריך הקמה: לא זמין.

הראל מסלול כספי (שקלי) היא הקרן הגדולה ביותר בסקירה זו, עם שווי קרן כולל של 71.99 מיליון ₪. הקרן רשמה תשואה חודשית של 0.27% במרץ 2026. לטווח של 12 חודשים, הקרן הציגה תשואה של 4.396%. תשואותיה המצטברות לשלוש וחמש שנים עומדות על 13.99% (ממוצע שנתי של כ-4.46%) ו-14.86% (ממוצע שנתי של כ-2.79%) בהתאמה. דמי הניהול השנתיים בקרן הם הנמוכים ביותר מבין השלוש, 0.75%, ועמלת ההפקדה עומדת על 0.91%. בדומה לקרנות האחרות, היא פועלת במסלול כספי שקלי, המצביע על השקעה בנכסים שקליים נזילים וקצרי טווח, המיועדים לשמור על ערך הכסף ולייצר תשואה סבירה בסיכון נמוך. נתוני חשיפה למניות, חו"ל ומט"ח, וכן מדדי סיכון כגון שארפ, אלפא וסטיית תקן, אינם זמינים. גודלה של הקרן מעיד על רמת אמון גבוהה מצד ציבור המשקיעים ועל יכולת פיזור נכסים רחבה, התורמת ליציבותה.

ההשוואת פוליסות שהונפקו החל משנת 2004 מתבצעת על בסיס נתונים רשמיים מגמל נט, בעיבוד מערכת השוואות פנסיוניות של אינשורית.

מחשבון פנסיה: גלה כמה תחסוך עד הפרישה שלך

כלי פשוט שיעזור לך להבין כמה תוכל לקבל בפרישה – בהתבסס על גיל, רמת הפקדות ותשואה צפויה.

האם אתה יודע כמה כסף תחסוך עד גיל הפרישה?
המחשבון שלפניך נועד לספק הערכה מהירה ופשוטה של גובה החיסכון הפנסיוני שלך, בהתאם לגיל, רמת ההפקדות והתשואה הצפויה. הכלי מתאים גם לעצמאים וגם לשכירים, ומאפשר להבין כיצד שינוי קטן בהפקדה החודשית או בתשואה השנתית עשוי להשפיע על הפנסיה שלך בעשרות אלפי שקלים.

מחשבון הערכת גובה הפנסיה בעת פרישה

גבר

אישה

שנת לידה

הפקדה ראשונית

₪

הפקדה חודשית

₪

תשואה שנתית

כאן יוצגו תוצאות החישוב

המחשבונים באתר נועדו לספק הערכה כללית בלבד ואינם מהווים ייעוץ פיננסי, ביטוחי או הצעה מחייבת. הנתונים המחושבים נועדו לאינדיקציה בלבד, ועלולים להשתנות בהתאם לנתונים האישיים ולמדיניות הגופים הפיננסיים.

הפנסיה נועדה להבטיח את העתיד הפיננסי שלך בעת פרישה, בוא נבדוק ביחד איך אפשר למקסם את זה

השאר פרטים וקבל ייעוץ אישי ללא עלות ממומחה בתחום – בדיוק לפי הנתונים שלך.

רוצה לדעת כמה באמת תוכל לחסוך?

לאחר השימוש במחשבון, מומלץ להשאיר פרטים בטופס הקצר ולקבל שיחת ייעוץ אישית עם מומחה פנסיוני – ללא עלות וללא התחייבות.
יחד נוכל לבדוק את הקרן הקיימת שלך, לאתר דמי ניהול גבוהים מדי ולשפר את התשואה העתידית.

למה חשוב לחשב את החיסכון הפנסיוני שלך מראש

תכנון פנסיוני מוקדם הוא הצעד הראשון לביטחון כלכלי בגיל הפרישה.
באמצעות מחשבון זה תוכל להבין:

האם ההפקדות שלך מספיקות כדי לשמור על רמת החיים הרצויה.
כיצד העלאת ההפקדה החודשית תשפיע על הפנסיה.
מה ההבדל בין תשואות שמרניות לאופטימיות.
איך ניתן לחסוך אלפי שקלים בדמי ניהול לאורך השנים.