קרנות השתלמות

אתר גמלטסט מציג סקירה של קרנות השתלמות מובילות בפברואר 26. ננתח תשואות עדכניות, דמי ניהול ופרופילי סיכון של הקרנות הבולטות ביותר בחודש זה.

להלן סקירה מפורטת של שלוש קרנות השתלמות כספיות (שקליות) מובילות: מנורה מבטחים השתלמות כספי (שקלי), כלל השתלמות כספי (שקלי) ואנליסט השתלמות כספי (שקלי). קרנות אלו, המנוהלות על ידי בתי ההשקעות מנורה מבטחים, כלל ואנליסט בהתאמה, מציעות אפיק חיסכון סולידי לשכירים ועצמאים.

קרנות השתלמות כספיות: יציבות ושקט ביוני 2025 בסקירה השוואתית

מעודכן לתאריך up

סקירת קרנות ההשתלמות הכספיות המובילות ליוני 2025 חושפת הבדלים עדינים אך משמעותיים בין האפשרויות הזמינות למשקיעים בגילאי 35-50, קהל יעד המחפש איזון בין חיסכון לטווח בינוני-ארוך לבין רמת סיכון מוגבלת. שלוש הקרנות שנסקרו – מנורה מבטחים, כלל ואנליסט – פועלות כולן במסלול כספי (שקלי), המשמעותו התמקדות באפיקי השקעה סולידיים ובעלי סיכון נמוך יחסית, כגון אגרות חוב ממשלתיות, פיקדונות בנקאיים ומק"מ. מסלול זה, בהשוואה למסלולים מנייתיים או כלליים בשוק, מציע יציבות רבה יותר ותנודתיות נמוכה, אך לרוב גם תשואות מתונות יותר. מבחינת תשואה, מנורה מבטחים השתלמות כספי (שקלי) הובילה בחודש יוני עם 0.33%, ואחריה כלל השתלמות כספי (שקלי) עם 0.31%, ואנליסט השתלמות כספי (שקלי) עם 0.22%. אומנם הפערים נראים קטנים, אך על פני תקופות חיסכון ארוכות, הם יכולים להצטבר לסכומים ניכרים. בבחינת תשואות לטווח ארוך יותר, כלל השתלמות מציגה ביצועים חזקים יותר עם 4.969% ב-12 חודשים ו-17.52% בחמש שנים, מה שמצביע על יציבות וניהול אפקטיבי לאורך זמן בסביבת ריבית משתנה. מנורה ואנליסט מציגות תשואות דומות יותר בטווחים אלו. דמי הניהול מהווים גורם קריטי בתשואה נטו למשקיע. מנורה גובה 0.51% שנתי, כלל 0.52% ואנליסט 0.58%. אף שפערים אלה נראים שוליים, דמי ניהול גבוהים יותר, אפילו בעשירית האחוז, יכולים "לכרסם" בתשואה המצטברת באופן משמעותי, במיוחד בקרנות בעלות תשואות מתונות. משקיע המתכנן להפקיד סכומים משמעותיים או לחסוך לטווח ארוך, ירוויח משיקול דמי ניהול אלו. מבחינת פרופיל סיכון, כל שלוש הקרנות מתאימות למשקיע שמרן או למתון המעדיף יציבות. הן אינן נוטלות חשיפות משמעותיות למניות, לחו"ל או למט"ח, ולכן תנודתיותן נמוכה בהשוואה למדדי השוק הרחבים כמו ת"א 125 או S&P 500, וגם נמוכה בהשוואה למסלולים כלליים בקרנות השתלמות. אי זמינות מדדי הסיכון המפורטים (שארפ, אלפא, סטיית תקן) מקשה על ניתוח כמותי מדויק, אך אופי המסלול הכספי משמש כאינדיקציה חזקה לסיכון נמוך. לסיכום, משקיע שמרן המחפש לשמר את ערך כספו עם פוטנציאל לתשואה חיובית קבועה ומינימום תנודתיות, ימצא את שלוש הקרנות הללו מתאימות. מנורה מבטחים בלטה בתשואה החודשית, כלל השתלמות מציגה יציבות וביצועים עקביים יותר לטווח ארוך, ואילו אנליסט, עם דמי הניהול הגבוהים יחסית ותשואה חודשית נמוכה יותר, תתאים פחות למי שמחפש את האופטימום בפרמטרים אלו. הבחירה הסופית תלויה בהעדפה האישית בין תשואה חודשית מעט גבוהה יותר לבין יציבות לאורך זמן ורגישות לדמי ניהול.

גרף השוואת כל המסלולים בקרנות השתלמות

סקירת שוק כללית

יוני 2025 סימן חודש של מגמות מורכבות בשוקי ההון העולמיים והמקומיים, כאשר הזהירות ממשיכה לאפיין את סביבת ההשקעה. בארצות הברית, מדדי המניות המובילים, דוגמת S&P 500, הציגו ביצועים מעורבים עם נטייה לעליות מתונות, כשהם מונעים בעיקר על ידי המשך התחזקות במגזר הטכנולוגיה והבינה המלאכותית. הנתונים הכלכליים שהתפרסמו הצביעו על התמתנות מסוימת באינפלציה, מה שהזין ציפיות בשוק להפחתות ריבית עתידיות מצד הפדרל ריזרב, אם כי בקצב מדוד וזהיר. דוחות רבעוניים של חברות הדגימו עמידות מפתיעה של סקטורים מסוימים, אך גם חולשה בענפים אחרים הרגישים יותר לעלויות מימון גבוהות. שוק העבודה בארה"ב הראה סימני התקררות קלים, תופעה הרצויה לבנקים המרכזיים במאבקם באינפלציה. בישראל, מדד ת"א 125 רשם עליות מתונות אף הוא, תוך כדי התמודדות עם אתגרים גיאופוליטיים ואי ודאות פוליטית פנימית, שריסנו את הפוטנציאל לעליות חדות יותר. האינפלציה בישראל נותרה בטווח היעד של בנק ישראל, אשר שומר על מדיניות ריבית יציבה תוך בחינת הנתונים המשתנים. הנתונים הכלכליים המקומיים הצביעו על התאוששות מדורגת, אך עם חשש מפגיעה מתמשכת בענפי התיירות והבנייה. בתוך סביבה זו, קרנות ההשתלמות הכספיות (שקליות), כמו "מנורה מבטחים השתלמות כספי (שקלי)", "כלל השתלמות כספי(שקלי)" ו"אנליסט השתלמות כספי (שקלי)", הציגו ביצועי תשואה חודשית חיוביים אך צנועים. ביצועים אלו משקפים את אסטרטגיית ההשקעה שלהן, המתמקדת באפיקים סולידיים ונטולי סיכון יחסית, כמו אג"ח ממשלתיות, אג"ח קונצרניות בדירוג גבוה ומק"מ. קרנות אלו חשופות פחות לתנודתיות בשוקי המניות, הן המקומיים והן הגלובליים, ולכן ביצועיהן לרוב מתנתקים מהתנודות החדות במדדים כמו ת"א 125 או S&P 500. בחודש יוני, סביבת הריבית היציבה יחסית, יחד עם אינפלציה מרוסנת, תמכו בביצועי אפיקי החוב השקליים. התשואות החודשיות של הקרנות, אשר נעו סביב 0.22% עד 0.33%, משקפות תנועה עקבית עם אפיקים שמרניים אלו, המציעים יציבות על פני תשואות גבוהות במיוחד. בעוד שמדדי המניות עשויים להציג עליות חדות יותר בתקופות גאות, קרנות אלו נועדו לספק הגנה והתקדמות עקבית גם בתקופות של אי ודאות, ופחות מושפעות מהדרמה סביב דוחות רבעוניים או שינויים מהירים בסנטימנט המשקיעים בשוקי המניות.

#	שם הקרן	מספר	סיווג הקרן	דמי ניהול שנתיים	תשואה חודשית
1	מנורה מבטחים השתלמות כספי…	1114	קרנות השתלמות	0.51	0.33
2	כלל השתלמות כספי(שקלי)	1351	קרנות השתלמות	0.52	0.31
3	אנליסט השתלמות כספי (שקלי)	1535	קרנות השתלמות	0.58	0.22

סיקור הקרנות שדיווחו 5 שנים ברציפות עם התשואה הגבוהה ביותר לחודש העדכון

מנורה מבטחים השתלמות כספי (שקלי): מובילה בתשואה החודשית ומציעה גישה שמרנית ויציבה.

מנורה מבטחים השתלמות כספי (שקלי), 1114, מאי 2005.

קרן ההשתלמות "מנורה מבטחים השתלמות כספי (שקלי)" מציגה שווי כולל של כ-17.28 מיליון ש"ח, המשקף גודל בינוני לקטגוריית הקרנות הכספיות. בחודש יוני 2025 רשמה הקרן תשואה חודשית של 0.33%, שהייתה הגבוהה ביותר מבין הקרנות הנסקרות, עדות לניהול יעיל בסביבת ריבית יציבה ותשואות סולידיות. ב-12 החודשים האחרונים הציגה תשואה של 4.303%, ובתקופה של שלוש שנים רשמה תשואה מצטברת של 13.89% (כ-4.43% ממוצע שנתי), ובחמש שנים 14.33% (כ-2.72% ממוצע שנתי). דמי הניהול החודשיים עומדים על 0.51% שנתי, הנחשבים תחרותיים לקטגוריה. אסטרטגיית ההשקעה של הקרן, בהיותה כספית (שקלית), מתמקדת בנכסים נזילים ובעלי סיכון נמוך כגון פיקדונות בנקאיים, אג"ח ממשלתיות קצרות ואג"ח קונצרניות בדירוג גבוה, ומטרתה לשמור על ערך הכסף תוך השגת תשואה יציבה. נתונים מדויקים אודות חשיפה למניות, חו"ל ומט"ח אינם זמינים, אך אופי המסלול מעיד על חשיפה מינימלית ביותר לאפיקים אלו. גם מדדי סיכון כמו שארפ, אלפא וסטיית תקן לא פורסמו. סטיית תקן מודדת את תנודתיות התשואות, ושארפ בוחן את התשואה העודפת לכל יחידת סיכון, כאשר ערך גבוה יותר מעיד על יעילות השקעה טובה יותר ביחס לסיכון. אי זמינותם מקשה על הערכה כמותית, אך ניתן להניח שהם נמוכים יחסית בשל אופי הקרן.

כלל השתלמות כספי (שקלי): מציגה יציבות וביצועים מצוינים לטווח הארוך עם דמי ניהול תחרותיים.

כלל השתלמות כספי (שקלי), 1351, יולי 2008.

"כלל השתלמות כספי (שקלי)" מנהלת שווי כולל של כ-22.48 מיליון ש"ח, מה שהופך אותה לקרן מעט גדולה יותר משאר הקרנות הנסקרות, דבר העשוי להעיד על אמון המשקיעים. בחודש יוני 2025 הניבה הקרן תשואה של 0.31%, קרובה מאוד למובילה, והעידה על ניהול עקבי. לטווח ארוך יותר, ביצועי הקרן בולטים: תשואה של 4.969% ב-12 חודשים, 15.56% מצטבר בשלוש שנים (כ-4.93% ממוצע שנתי), ו-17.52% מצטבר בחמש שנים (כ-3.26% ממוצע שנתי), המהווים נתונים חזקים המצביעים על יציבות ואפקטיביות לאורך זמן. דמי הניהול החודשיים עומדים על 0.52% שנתי, תחרותיים למדי. כמו קרנות כספיות אחרות, אסטרטגיית ההשקעה מתמקדת בנכסים שקליים סולידיים וקצרי טווח, במטרה לשמר את ערך הכסף ולהניב תשואה עקבית תוך חשיפה נמוכה לסיכון. חשיפות למניות, חו"ל ומט"ח אינן זמינות, אך הן ככל הנראה אפסיות. מדדי סיכון כמו שארפ ואלפא (שמודד את התשואה העודפת של הקרן ביחס למדד ייחוס, לאחר קיזוז סיכון) גם כן אינם מפורסמים. דמי ניהול משפיעים ישירות על התשואה נטו של המשקיע; ככל שדמי הניהול נמוכים יותר, כך נשאר חלק גדול יותר מהתשואה בכיס החוסך. הקרן מתאימה למשקיעים המחפשים שילוב של יציבות, תשואות טובות לטווח ארוך ודמי ניהול סבירים.

אנליסט השתלמות כספי (שקלי): קרן צעירה יחסית עם אסטרטגיה שמרנית ודמי ניהול גבוהים יותר.

אנליסט השתלמות כספי (שקלי), 1535, מרץ 2012.

קרן ההשתלמות "אנליסט השתלמות כספי (שקלי)" מנהלת שווי כולל של כ-13.31 מיליון ש"ח, והיא הקטנה ביותר מבין הקרנות הנסקרות. בחודש יוני 2025 הניבה הקרן תשואה חודשית של 0.22%, שהייתה הנמוכה ביותר מבין השלוש, אם כי עדיין חיובית. ב-12 החודשים האחרונים רשמה תשואה של 4.261%, ובשלוש שנים תשואה מצטברת של 13.81% (כ-4.41% ממוצע שנתי), ובחמש שנים 14.77% (כ-2.80% ממוצע שנתי). דמי הניהול החודשיים עומדים על 0.58% שנתי, הגבוהים ביותר מבין הקרנות שנסקרו. אסטרטגיית ההשקעה זהה לאחיותיה בקטגוריה הכספית – התמקדות באפיקים סולידיים שקליים, כגון מק"מ, פיקדונות ואג"ח בדירוג גבוה, תוך הקפדה על נזילות גבוהה וסיכון נמוך. נתוני חשיפה למניות, חו"ל ומט"ח, כמו גם מדדי סיכון כמותיים כדוגמת סטיית תקן (המודדת את הפיזור של התשואות סביב הממוצע – ככל שהיא נמוכה יותר, כך הקרן יציבה פחות), אלפא ושארפ, אינם זמינים לפרסום. אי זמינות נתונים אלו מגבילה את יכולת ניתוח הסיכון המדויק, אך עקרונות המסלול הכספי מבטיחים רמת סיכון נמוכה. דמי הניהול הגבוהים יחסית מהווים שיקול משמעותי עבור משקיעים, שכן הם מפחיתים את התשואה נטו, ובקרנות עם תשואה נומינלית נמוכה יחסית כמו קרנות כספיות, השפעתם בולטת אף יותר.

ההשוואת קרנות השתלמות מתבצעת על בסיס נתונים רשמיים מגמל נט, בעיבוד מערכת השוואות פנסיוניות של אינשורית.

מחשבון פנסיה: גלה כמה תחסוך עד הפרישה שלך

כלי פשוט שיעזור לך להבין כמה תוכל לקבל בפרישה – בהתבסס על גיל, רמת הפקדות ותשואה צפויה.

האם אתה יודע כמה כסף תחסוך עד גיל הפרישה?
המחשבון שלפניך נועד לספק הערכה מהירה ופשוטה של גובה החיסכון הפנסיוני שלך, בהתאם לגיל, רמת ההפקדות והתשואה הצפויה. הכלי מתאים גם לעצמאים וגם לשכירים, ומאפשר להבין כיצד שינוי קטן בהפקדה החודשית או בתשואה השנתית עשוי להשפיע על הפנסיה שלך בעשרות אלפי שקלים.

מחשבון הערכת גובה הפנסיה בעת פרישה

גבר

אישה

שנת לידה

הפקדה ראשונית

₪

הפקדה חודשית

₪

תשואה שנתית

כאן יוצגו תוצאות החישוב

המחשבונים באתר נועדו לספק הערכה כללית בלבד ואינם מהווים ייעוץ פיננסי, ביטוחי או הצעה מחייבת. הנתונים המחושבים נועדו לאינדיקציה בלבד, ועלולים להשתנות בהתאם לנתונים האישיים ולמדיניות הגופים הפיננסיים.

הפנסיה נועדה להבטיח את העתיד הפיננסי שלך בעת פרישה, בוא נבדוק ביחד איך אפשר למקסם את זה

השאר פרטים וקבל ייעוץ אישי ללא עלות ממומחה בתחום – בדיוק לפי הנתונים שלך.

רוצה לדעת כמה באמת תוכל לחסוך?

לאחר השימוש במחשבון, מומלץ להשאיר פרטים בטופס הקצר ולקבל שיחת ייעוץ אישית עם מומחה פנסיוני – ללא עלות וללא התחייבות.
יחד נוכל לבדוק את הקרן הקיימת שלך, לאתר דמי ניהול גבוהים מדי ולשפר את התשואה העתידית.

למה חשוב לחשב את החיסכון הפנסיוני שלך מראש

תכנון פנסיוני מוקדם הוא הצעד הראשון לביטחון כלכלי בגיל הפרישה.
באמצעות מחשבון זה תוכל להבין:

האם ההפקדות שלך מספיקות כדי לשמור על רמת החיים הרצויה.
כיצד העלאת ההפקדה החודשית תשפיע על הפנסיה.
מה ההבדל בין תשואות שמרניות לאופטימיות.
איך ניתן לחסוך אלפי שקלים בדמי ניהול לאורך השנים.