תגמולים ואישית לפיצויים

אתר גמלטסט מציג סקירה של קרנות תגמולים ופיצויים מובילות בפברואר 2026. נתח תשואות עדכניות, דמי ניהול וחשיפות להבנת מגמות השוק.

ניתוח זה מתמקד בשלוש קרנות מובילות מקטגוריית תגמולים ואישית לפיצויים: מנורה מבטחים תגמולים ופיצויים מסלול כספי (שקלי), כלל תמר כספי (שקלי) והראל גמל כספי (שקלי), המסופקות על ידי חברות הביטוח ובתי ההשקעות מנורה מבטחים, כלל והראל, בהתאמה.

יציבות מול תשואה: ניתוח מעמיק לקרנות תגמולים כספיות ביוני 2025

מעודכן לתאריך up

השוואה בין שלוש הקרנות המובילות בקטגוריית "תגמולים ואישית לפיצויים – מסלול כספי (שקלי)" – מנורה מבטחים, כלל תמר והראל גמל – חושפת תמונה עקבית של אפיקי חיסכון שנועדו לשמור על ערך הכסף עם רמת סיכון נמוכה. קרנות אלו, בהיותן כספיות שקליות, מתמקדות בהשקעה בנכסים סולידיים וקצרי טווח בשקלים, כמו פיקדונות בנקאיים, מק"מים ואג"ח ממשלתיות קצרות, ולכן צפויות להגיב בעיקר לשינויים בריבית בנק ישראל ולמצב הנזילות במשק. מנורה מבטחים תגמולים ופיצויים מסלול כספי (שקלי) הציגה את התשואה החודשית הגבוהה ביותר ביוני 2025 עם 0.33%, מה שהופך אותה למובילה לטווח הקצר ביותר מבין השלוש. עם זאת, כלל תמר כספי(שקלי) בולטת בתשואותיה המצטברות ל-12 חודשים (4.948%) ול-3 שנים (15.6%), ואף ל-5 שנים (17.5%). ביצועים אלו מצביעים על עקביות וכישרון בניהול תיק ההשקעות גם בתקופות ארוכות יותר. הראל גמל כספי (שקלי) מציגה ביצועים תחרותיים וקרובים למנורה בטווחים הבינוניים. מבחינת דמי ניהול, כל הקרנות גובות עמלת ניהול חודשית זהה של 0.45%, שהיא תחרותית מאוד עבור מסלולים אלו. עם זאת, יש לשים לב כי הראל גמל גובה עמלת הפקדה גבוהה יותר (0.06%) לעומת 0.01% בשתי הקרנות האחרות, מה שיכול להשפיע על התשואה נטו בקרב משקיעים המבצעים הפקדות תכופות. דמי ניהול, גם אם נראים זניחים באחוזים, מצטברים לסכומים משמעותיים לאורך זמן ופוגעים ישירות בתשואה הסופית. לצערנו, נתוני חשיפה לנכסים כגון מניות, חו"ל ומט"ח, כמו גם מדדי סיכון כגון שארפ, אלפא וסטיית תקן, לא היו זמינים עבור הקרנות. עובדה זו מגבילה את יכולתנו לבצע ניתוח מעמיק של פרופיל הסיכון הספציפי והאסטרטגיה של כל קרן. בהיעדר נתונים אלו, אנו נאלצים להסתמך על סיווג הקרן כ"כספי (שקלי)", המצביע על רמת סיכון נמוכה מאוד, עם דגש על יציבות ושמירה על ערך הכסף. מסלולים אלו חשופים בעיקר לסיכון שינוי ריבית ולסיכון אינפלציה, ובמידה פחותה לסיכוני שוק מניות או מט"ח. בהתחשב בנתונים הזמינים, הקרנות הללו מתאימות למשקיע שמרן (מעדיף סיכון נמוך) שעיקר מטרתו היא שימור כוח הקנייה של חסכונותיו ואינו מעוניין לחשוף את כספו לתנודתיות שוקי ההון. משקיעים בגילאי 35-50 המעוניינים בחשיפה נמוכה לסיכון, כחלק מפיזור תיק רחב יותר, או כפתרון זמני לכספים נזילים, ימצאו בקרנות אלו פתרון הולם. למשקיע נוטל סיכון (מחפש תשואות גבוהות גם במחיר תנודתיות) או אפילו מתון (מאזן בין סיכון לתשואה), קרנות אלו לא יספקו את מטרות התשואה הרצויות, ויהיה עליו לשקול מסלולים עם חשיפה גבוהה יותר למניות או לנכסים אלטרנטיביים.

גרף השוואת כל המסלולים בתגמולים ואישית לפיצויים

סקירת שוק כללית

יוני 2025 ממשיך להציג תמונה מורכבת אך בעיקר חיובית בשוקי ההון, בצל אי־ודאות גיאופוליטית מתמשכת לצד מגמות מקרו-כלכליות שהתייצבו במידה רבה. בארה"ב, שוק המניות הפגין חוסן מרשים, כאשר מדד ה־S&P 500 המשיך לשבור שיאים, מונע בעיקר על ידי המשך הדומיננטיות של חברות הטכנולוגיה הגדולות וציפיות להורדת ריבית לקראת סוף השנה, אף אם בקצב איטי מהצפוי בתחילת השנה. דוחות רבעוניים חיוביים של ענקיות טכנולוגיה ומגמה של צמיחה מתונה בתמ"ג תרמו לסנטימנט החיובי. האינפלציה אמנם נותרה מעל יעד הבנק המרכזי אך הראתה סימני התמתנות, מה שאיפשר לפדרל ריזרב לשמור על גישה זהירה. בשוק האג"ח האמריקאי נרשמה תנודתיות מתונה, כאשר תשואות האג"ח הממשלתיות שיקפו את הציפיות לריבית. בישראל, השוק המקומי הגיב לשילוב של גורמים פנימיים וחיצוניים. מדד ת"א 125 רשם ביצועים טובים, אם כי בפיגור מסוים ביחס למדדים המובילים בארה"ב, עקב אי־הוודאות הפוליטית והביטחונית. עם זאת, התאוששות חלקית של הכלכלה המקומית, יחד עם מגמה חיובית בשווקים הגלובליים, תמכה בביצועי המניות. בנק ישראל המשיך לשמור על יציבות בריבית, עם נטייה להורדה עתידית בהתאם למגמת האינפלציה המקומית, שגם היא הראתה סימני התייצבות. סקטור הטכנולוגיה הישראלי, למרות אתגרי גיוס הון, המשיך להוות מנוע צמיחה משמעותי. בהקשר זה, בחינת קרנות הנאמנות והגמל מקבלת משנה תוקף. בסקירה זו נתמקד בשלוש קרנות תגמולים ואישית לפיצויים במסלול כספי (שקלי) שהציגו את התשואות החודשיות הגבוהות ביותר ביוני 2025: מנורה מבטחים תגמולים ופיצויים מסלול כספי (שקלי) (מספר 1343), כלל תמר כספי(שקלי) (מספר 128) והראל גמל כספי (שקלי) (מספר 1334). קרנות אלו, בהיותן מסלולים כספיים שקליים, צפויות להציג קורלציה נמוכה יחסית לתנודתיות בשוקי המניות כמו ת"א 125 ו־S&P 500, ולהיות מושפעות יותר משינויים בריבית המקומית ובשוקי הכסף הקצרים. הן מהוות אפיק חיסכון יציב יחסית, אך גם עם פוטנציאל תשואה נמוך יותר בהשוואה למסלולים מנייתיים או גלובליים, המשקף את פרופיל הסיכון הנמוך שלהן.

#	שם הקרן	מספר	סיווג הקרן	דמי ניהול שנתיים	תשואה חודשית
1	מנורה מבטחים תגמולים ופיצויים…	1343	תגמולים ואישית לפיצויים	5.40%	0.33%
2	כלל תמר כספי(שקלי)	128	תגמולים ואישית לפיצויים	5.40%	0.30%
3	הראל גמל כספי (שקלי)	1334	תגמולים ואישית לפיצויים	5.40%	0.27%

סיקור הקרנות שדיווחו 5 שנים ברציפות עם התשואה הגבוהה ביותר לחודש העדכון

מנורה מבטחים כספי (שקלי): מובילה בתשואה החודשית ביוני 2025.

מנורה מבטחים תגמולים ופיצויים מסלול כספי (שקלי), מספר קרן: 1343, תאריך הקמה: יולי 2008.

קרן מנורה מבטחים תגמולים ופיצויים מסלול כספי (שקלי) היא קרן המיועדת למשקיעים שמרנים ומציגה את התשואה החודשית הגבוהה ביותר בסקירה זו, עם 0.33% נכון ליוני 2025. שווי הקרן עומד על כ־13.27 מיליון ש"ח. בטווח הארוך יותר, הקרן הציגה תשואה מצטברת של 4.292% ב-12 החודשים האחרונים, 13.82% בשלוש השנים האחרונות (ממוצע שנתי של כ־4.41%), ו-14.45% בחמש השנים האחרונות (ממוצע שנתי של כ־2.74%). דמי הניהול החודשיים עומדים על 0.45%. עמלת ההפקדה הינה 0.01%. אסטרטגיית הקרן, בהיותה מסלול כספי שקלי, מתמקדת בהשקעה בנכסים סולידיים וקצרי טווח בשקלים, כמו פיקדונות בנקאיים, מק"מים ואג"ח ממשלתיות קצרות. נתוני חשיפה למניות, חו"ל ומט"ח, וכן מדדי סיכון כמו שארפ, אלפא וסטיית תקן, אינם זמינים, אך סיווגה כקרן כספית שקלית מצביע על פרופיל סיכון נמוך מאוד. הקרן מתאימה למחפשי יציבות וביצועים סולידיים.

כלל תמר כספי (שקלי): עקביות מרשימה ווותק בשוק.

כלל תמר כספי(שקלי), מספר קרן: 128, תאריך הקמה: אוקטובר 1994.

קרן כלל תמר כספי (שקלי) בולטת בוותק שלה בשוק, עם תאריך הקמה באוקטובר 1994, המעיד על יציבות לאורך עשרות שנים. שווי הקרן נאמד בכ־27.80 מיליון ש"ח. הקרן הציגה תשואה חודשית של 0.30% ביוני 2025, ותשואות מצטברות מרשימות לטווחים הארוכים: 4.948% ב-12 החודשים האחרונים, 15.6% בשלוש השנים האחרונות (ממוצע שנתי של כ־4.94%), ו-17.5% בחמש השנים האחרונות (ממוצע שנתי של כ־3.26%). נתונים אלו ממקמים אותה כמובילה בתשואות לטווח בינוני וארוך מבין הקרנות הנסקרות. דמי הניהול החודשיים עומדים על 0.45%, ועמלת ההפקדה על 0.01%. כקרן כספית שקלית, היא משקיעה בעיקר בפיקדונות בנקאיים ובאג"ח ממשלתי קצר. מידע על חשיפה למניות, חו"ל ומט"ח, וכן מדדי סיכון, אינו זמין, אך פרופיל הסיכון שלה נחשב נמוך מאוד, המתאים למשקיעים שמרנים המעוניינים בצמיחה יציבה ומינימום תנודתיות.

הראל גמל כספי (שקלי): ביצועים תחרותיים עם שווי נכסים גדול.

הראל גמל כספי (שקלי), מספר קרן: 1334, תאריך הקמה: יולי 2008.

קרן הראל גמל כספי (שקלי), עם שווי נכסים המוערך בכ־31.92 מיליון ש"ח, היא הקרן הגדולה ביותר מבחינת היקף נכסים בסקירה זו. הקרן הציגה תשואה חודשית של 0.27% ביוני 2025. בטווחים ארוכים יותר, ביצועי הקרן כוללים 4.406% ב-12 החודשים האחרונים, 14.05% בשלוש השנים האחרונות (ממוצע שנתי של כ־4.49%), ו-14.93% בחמש השנים האחרונות (ממוצע שנתי של כ־2.82%). דמי הניהול החודשיים שלה זהים לשאר הקרנות ועומדים על 0.45%, אך יש לציין כי עמלת ההפקדה שלה גבוהה יחסית, ועומדת על 0.06%. אסטרטגיית ההשקעה תואמת את מסלול "כספי שקלי", המתמקד בנכסים סולידיים וקצרי מועד. נתוני חשיפה ומדדי סיכון אינם זמינים, אך סיווגה מצביע על סיכון נמוך. הקרן מתאימה למשקיעים המחפשים פתרון חיסכון יציב, אם כי יש לשים לב לעלות ההפקדה הגבוהה יותר.

ההשוואת תגמולים ואישית לפיצויים מתבצעת על בסיס נתונים רשמיים מגמל נט, בעיבוד מערכת השוואות פנסיוניות של אינשורית.

מחשבון פנסיה: גלה כמה תחסוך עד הפרישה שלך

כלי פשוט שיעזור לך להבין כמה תוכל לקבל בפרישה – בהתבסס על גיל, רמת הפקדות ותשואה צפויה.

האם אתה יודע כמה כסף תחסוך עד גיל הפרישה?
המחשבון שלפניך נועד לספק הערכה מהירה ופשוטה של גובה החיסכון הפנסיוני שלך, בהתאם לגיל, רמת ההפקדות והתשואה הצפויה. הכלי מתאים גם לעצמאים וגם לשכירים, ומאפשר להבין כיצד שינוי קטן בהפקדה החודשית או בתשואה השנתית עשוי להשפיע על הפנסיה שלך בעשרות אלפי שקלים.

מחשבון הערכת גובה הפנסיה בעת פרישה

גבר

אישה

שנת לידה

הפקדה ראשונית

₪

הפקדה חודשית

₪

תשואה שנתית

כאן יוצגו תוצאות החישוב

המחשבונים באתר נועדו לספק הערכה כללית בלבד ואינם מהווים ייעוץ פיננסי, ביטוחי או הצעה מחייבת. הנתונים המחושבים נועדו לאינדיקציה בלבד, ועלולים להשתנות בהתאם לנתונים האישיים ולמדיניות הגופים הפיננסיים.

הפנסיה נועדה להבטיח את העתיד הפיננסי שלך בעת פרישה, בוא נבדוק ביחד איך אפשר למקסם את זה

השאר פרטים וקבל ייעוץ אישי ללא עלות ממומחה בתחום – בדיוק לפי הנתונים שלך.

רוצה לדעת כמה באמת תוכל לחסוך?

לאחר השימוש במחשבון, מומלץ להשאיר פרטים בטופס הקצר ולקבל שיחת ייעוץ אישית עם מומחה פנסיוני – ללא עלות וללא התחייבות.
יחד נוכל לבדוק את הקרן הקיימת שלך, לאתר דמי ניהול גבוהים מדי ולשפר את התשואה העתידית.

למה חשוב לחשב את החיסכון הפנסיוני שלך מראש

תכנון פנסיוני מוקדם הוא הצעד הראשון לביטחון כלכלי בגיל הפרישה.
באמצעות מחשבון זה תוכל להבין:

האם ההפקדות שלך מספיקות כדי לשמור על רמת החיים הרצויה.
כיצד העלאת ההפקדה החודשית תשפיע על הפנסיה.
מה ההבדל בין תשואות שמרניות לאופטימיות.
איך ניתן לחסוך אלפי שקלים בדמי ניהול לאורך השנים.